– Pana in primavara 2003, viitoarele societati de servicii de investitii financiare vor fi triate in functie de calitatea si reputatia administratorilor
– Din cauza introducerii noilor norme de autorizare, comisia ar putea fi acuzata de -birocratie excesiva-
Potrivit Regulamentului nr. 3/2002, elaborat de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM), institutia va avea posibilitatea sa refuze autorizarea unei societati de servicii de investitii financiare – actualele societati de valori mobiliare – daca nu este convinsa de reputatia, pregatirea si experienta profesionala a conducatorilor societatii, precum si de calitatea fondurilor si a actionarilor semnificativi. -Numarul societatilor de valori mobiliare ar putea sa se reduca in urma reautorizarii ca societati de servicii de investitii financiare (SSIF), care se va realiza pana la 9 aprilie 2003-, a declarat comisarul CNVM, Ileana Agalopol. -Elaborarea noului regulament a avut in vedere prevederile Directivei Europene 93/22 privind societatile de intermediere pe piata de capital-, a explicat Agalopol, adaugand ca CNVM se asteapta la critici care sa reclame o birocratie excesiva prin introducerea acestor noi reglementari.
Comisia vrea sa stie tot
Regulamentul CNVM stabileste patru praguri de detinere in capitalul unei SSIF, iar actionarii care doresc sa vanda ori sa cumpere aceste participatii sunt obligati sa notifice intentia catre autoritatea de reglementare. Astfel, actionarii care vand sau cumpara participatii ce depasesc pragurile de 10% (pachet semnificativ), 20%, 33% (pachet de control), 50% (pachet majoritar) si 75% trebuie sa notifice intentia catre CNVM.
La autorizare, societatile vor fi nevoite sa prezinte CNVM un proiect de act constitutiv si un plan de afaceri. Regulamentul stabileste si conditiile pentru ca spatiul unde este constituit sediul societatii sa asigure derularea tranzactiilor in deplina confidentialitate si siguranta, avand o suprafata de cel putin 70 mp. De asemenea, SSIF vor avea un compartiment de control intern cu rol de verificare a respectarii legislatiei pietei de capital si a normelor de catre operatorii pietei si personalul acestora. Persoanele din acest compartiment vor fi supuse autorizarii CNVM si sunt subordonate direct Consiliului de Administratie al SSIF.
Capitalul social al SSIF: cel putin doua miliarde de lei
Capitalul social minim subscris si integral varsat al SSIF se va stabili in functie de tipul serviciilor de investitii financiare prestate. In varianta cea mai simpla, societatile autorizate trebuie sa aiba un capital de doua miliarde de lei, iar pentru varianta cea mai complexa este prevazut un nivel minim de opt miliarde de lei. Aportul in natura la capitalul social nu va depasi 25% din valoarea acestuia.
In cadrul procedurilor de tranzactionare a fost introdusa obligativitatea ca ordinele de vanzare-cumparare primite de la clienti prin intermediul telefonului sa fie inregistrate pe suport magnetic, iar societatea de intermediere va confirma clientului executarea ordinului in maximum 24 de ore. Noul regulament mai stabileste ca sunt interzise tranzactiile cross (intre conturile administrate de aceeasi societate de valori mobiliare) pentru conturile discretionare, unde brokerul stabileste plasamentul.
Practicile frauduloase, sanctionate mai dur
Potrivit regulamentului, intre practicile considerate frauduloase se numara furtul valorilor mobiliare/instrumentelor financiare ale clientilor, imprumutul, gajarea sau constituirea de garantii in numele SSIF prin utilizarea valorilor si a disponibilitatilor banesti care apartin clientilor sau tertilor, fara a avea in prealabil autorizatia scrisa a acestora. Transferul valorilor mobiliare/instrumentelor financiare de la societatile de registru fara acordul clientului este, de asemenea, considerat fraudulos, ca si garantarea obtinerii unor rezultate financiare pozitive in urma tranzactiilor efectuate. Tot ca practici frauduloase mai sunt considerate: efectuarea de tranzactii in situatia existentei unor conflicte de interese cu clientii; tranzactionarea excesiva pentru un cont discretionar (tranzactii repetate cu scopul de a genera comision pentru SSIF); informarea eronata, incompleta sau exagerata cu privire la o valoare mobiliara/instrument financiar, transmisa unui client in vederea determinarii acestuia sa deruleze tranzactii; transmiterea unor informatii din surse neoficiale, prezentate ca fiind confidentiale, in scopul determinarii clientilor sau potentialilor clienti de a efectua tranzactii, ori promisiuni de castig facute investitorilor.
Incalcarea acestor norme poate fi sanctionata cu amenzi usturatoare, retragerea sau chiar anularea autorizatiei de functionare a respectivei societati de servicii de investitii financiare
Informațiile transmise pe www.curentul.info sunt protejate de dispozițiile legale incidente și pot fi preluate doar în limita a 500 de caractere, urmate de link activ la articol.
Sunt interzise copierea, reproducerea, recompilarea, modificarea precum și orice modalitate de exploatare a conținutului publicat pe www.curentul.info
