Asiguratorii nu se inghesuie sa muste din placinta pensiilor private

La sfârşitul acestei luni va expira termenul limită pentru depunerea solicitărilor de autorizare pentru intrarea în sistemul pensiilor private. Când s-a dat startul pentru autorizarea administratorilor, preşedintele Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, Mircea Oancea s-a arătat extrem de optimist, estimând că pe lângă cele 15 companii româneşti care şi-au manifestat intenţia de a activa pe acest segment, vor aplica şi societăţi străine. Acestea erau fie asigurători, fie societăţi de administrare a investiţiilor sau de gestionare a fondurilor mutuale, statele de provenienţă nominalizate de Oancea la acea dată fiind Franţa şi Olanda. Conform normelor CSSPP, nivelul capitalului social minim trebuie să fie echivalentul în lei al sumei de 1,5 milioane de euro, companiile de tip -off shore- nefiind eligibile. Deşi procesul a început la 30 octombrie 2006, până în acest moment o singură companie a cerut să fie autorizată pentru pilonul III, respectiv BCR Asigurări de Viaţă. Oancea a dat ca sigur faptul că în cel mai scurt timp un alt nume cunoscut de pe piaţa internă a asigurărilor va depune dosarul spre avizare, însă fără a face vreo nominalizare. Totuşi, în mediile asigurătorilor se vehiculează că atât Allianz-Ţiriac Asigurări, cât şi Omniasig vor aplica în următoarele săptămâni. Interamerican este un alt jucător care doreşte să stea la masa administratorilor de fonduri de pensii facultative private. Pilonul III se arată unul cu şanse reale de profit, mai ales că principalii clienţi vor fi corporaţiile multinaţionale care vor avea posibilitatea să îşi standardizeze pachetele salariale. Iar cu cât acestea vor fi mai atractive pentru angajaţi, cu atât se vor reduce cheltuielile legate de angajare pe termen lung, prin reducerea migraţiei forţei de muncă. Administrarea fondurilor private de pensii pare o afacere profitabilă şi datorită numărului ridicat de participanţi, numai în acest an aproximativ 250.000 de români fiind aşteptaţi să-şi creeze un astfel de cont. Până la finele lui 2007, valoarea totală a pieţei va ajunge la 40 milioane euro, urmând să crească la 1,25 miliarde de euro în 2011, considerat anul de maturitate al fondurilor de pensii private.

Cât priveşte pilonul II, respectiv fondurile private de pensii obligatorii, societăţile aşteaptă definitivarea normelor CSSPP care să reglementeze funcţionarea fondurilor, întrucât legislaţia în vigoare are unele lacune, sancţionate deja de asigurători. Principalele obiecţii se leagă de cheltuielile pe care trebuie să le suporte aceştia, care, cumulate, ar putea depăşi încasările, astfel că profitabilitatea nu va fi la un nivel satisfăcător.

Dacă la finele anului trecut, asigurătorii anunţau că doresc să opereze pe piaţa pensiilor private, pană în prezent o singură companie a depus dosarul de autorizare. Termenul limită este stabilit pentru sfarşitul acestei luni.

În momentul în care s-a dat startul pentru autorizarea administratorilor de fonduri de pensii facultative private, respectiv pilonul III, pe 30 octombrie 2006, preşedintele Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP), Mircea Oancea, estima că 15 companii vor înainta dosare pentru autorizaţie. Alături de acestea, urmau să acceadă pe piaţa internă şi cateva companii din străinătate, asigurători, societăţi de administrare a investiţiilor sau de gestionare a fondurilor mutuale, statele de provenienţă nominalizate de Oancea la acea dată fiind Franţa şi Olanda. Aviva, AIG Life, BCR Asigurări de Viaţă, Allianz-Ţiriac, Certinvest, Generali, Interamerican, ING Asigurări de Viaţă, OTP Garancia, KD Life sau Omniasig Life sunt numele nominalizate de Oancea printre societăţile care şi-au manifestat intenţia de a ataca acest segment din piaţa asigurărilor. Totuşi, pană în prezent doar BCR Asigurări de Viaţă a depus dosarul pentru autorizare.

Însă, cum aceşti administratori vor gestiona banii albi pentru zilele negre, normele CSSPP prevăd că nivelul capitalului social minim trebuie să fie echivalentul în lei al sumei de 1,5 milioane de euro, companiile de tip ,,off shore- nefiind eligibile.

Pentru înfiinţarea unei societăţi de pensii private, taxa se cifrează la 50.000 euro, iar pentru autorizarea administratorilor de fonduri de pensii private, valoarea acesteia se ridică la 20.000 de euro. Provenienţa banilor care sunt folosiţi la capitalizarea fondurile private de pensii trebuie justificată de către acţionarii administratorului, care trebuie să facă şi proba că nu au fost implicaţi în falimente sau scandaluri financiare. Totodată, acţionarii nu trebuie să fie membri din colectivul de conducere al unei bănci sau a unei case de brokeraj aflată în relaţii de afaceri cu firma.

Legea dă voie să se investească în titluri pe termen lung lansate de oficialităţile centrale şi locale sau pe bursă, dar banii nu pot fi utilizaţi pentru achiziţionarea de acţiuni emise de o singură firma. Plasamentele trebuie realizate doar în instrumente financiare, care sunt cotate pe o piaţă organizată. De exemplu, legea nu permite să se investească în case, întrucat bunurile imobiliare nu sunt tranzacţionate pe pieţe organizate. Nici investiţia în tablouri sau în maşini nu este permisă.

Numai una

BCR Asigurări de Viaţă este primul asigurător care a depus cererea pentru a fi autorizat să intre în sistemul pensiilor private facultative (pilonul III), deşi primele contribuţii vor putea fi vărsate cel mai devreme peste 3 luni, după cum a declarat Florina Vizinteanu, preşedinte şi director general la BCR Asigurări de Viaţă. ,,Într-adevăr, am depus primii cererea de autorizare, dar nu cred ca înainte de luna martie vom putea vorbi despre primele contribuţii în sistem-, a precizat Florina Vizinteanu, care a adăugat că BCR Asigurări de Viaţă are în vedere şi administrarea unui fond de pensii private obligatorii. Compania a depus atat o cerere de autorizare pentru administrarea unui fond de pensii cat şi o cerere de autorizare pentru prospectul unei scheme de pensii pentru pilonul III, întrucat acestea trebuie depuse în acelaşi timp, potrivit preşedintelui Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP), Mircea Oancea. Totuşi, Florina Vizinteanu a precizat că BCR Asigurări de Viaţă aşteaptă ca instituţia să elaboreze normele specifice de funcţionare înainte de a depune o cerere de autorizare pentru pilonul II.

Există semnale!

Preşedintele CSSPP a anunţat că ,,există semnale- că o altă companie cunoscută de pe piaţă va solicita autorizarea în zilele următoare, fără să facă referiri precise. Însă, potrivit unor surse din mediul asigurătorilor, Allianz-Ţiriac Asigurări se pare că va fi următoarea companie care va depune cererea de autorizare pentru sistemul de pensii private. Intenţiile asigurătorului în acest sens au fost anunţate şi de directorul diviziei de pensii, Crinu Andănuţ, care a precizat că Allianz-Ţiriac va intra pe piaţa fondurilor de pensii private facultative (pilonul III) oferind marilor companii produse de pensii private care să fidelizeze angajaţii, în contextul în care aderarea va creşte mobilitatea forţei de muncă iar Romania se confruntă deja cu o criză din acest punct de vedere.

Grupul german Allianz a lansat, în Germania, European Compension, un program paneuropean de pensii pentru corporaţii, care a devenit accesibil, de la jumătatea lunii decembrie, şi în Franţa. Programul, care permite companiilor multinaţionale din Europa să îşi unifice schemele de pensii oferite angajaţilor din ţările în care activează, cuprinde şi un raport anual asupra pensiilor, prin intermediul căruia firmele pot urmări evoluţia anuală a schemelor şi a fondurilor de pensii corporatiste de pe continent. European ComPension este adaptat la legislaţia fiscală naţională a fiecărei ţări în care va fi lansat.

Pachetul salarial determină costurile de administrare

Dacă ţinem cont şi de ultimele estimări ale companiilor de audit, costurile legate de angajare vor creşte pe măsură ce economiile din statele care au aderat la Uniunea Europeană vor atrage investiţii masive datorită nivelului scăzut al impozitelor directe. Potrivit unui studiu realizat de Deloitte&Touch, statele recent aderate la Uniunea Europeană, respectiv cele din valul 2004, par a fi mult mai atractive atat pentru salariaţi cat şi pentru angajatori, din punctul de vedere al nivelului impozitelor directe şi al contribuţiilor la asigurările sociale. În Lituania, costurile totale pe care le suportă un angajator, inclusiv contribuţiile la asigurările sociale, se ridică la 5.124 de euro, echivalentul a 6.697 de dolari, pe an, în timp ce în Germania media costurilor se cifrează la 50.417 de euro. Astfel, mobilitatea forţei de muncă, ritmul ieşirilor şi al intrărilor de personal dintr-o companie determină, alături de alţi factori economici, nivelul costurilor de administrare ale unei firme. Deci, cu cat pachetul salarial va fi mai atractiv cu atat se vor reduce şi costurile pe termen lung.

Prognoză favorabilă

Pentru anul în curs, estimările sunt favorabile, aproximativ 250.000 de participanţi fiind aşteptaţi să contribuie la fondurile de pensii private, valoarea totală a pieţei urmand să ajungă la 40 milioane de euro, potrivit unui studiu realizat de Certinvest. În 2008, numărul celor care contribuie la astfel de fonduri va atinge pragul de 600.000, în 2009 pe cel de 900.000, pentru ca în 2011 să fie înregistraţi 1,25 milioane de particpanţi. Volumul pieţei va creşte de la 190 milioane de euro, în 2008, la 1,25 miliarde de euro în 2011, dacă vom considera un avans constant al contribuţiei medii a participanţilor, de la 200 de euro în 2007 la 400 de euro în 2011, potrivit studiului amintit anterior. Contribuţiile la fondurile private de pensii sunt deductibile fiscal pană în limita a 200 de euro pe an, atat pentru angajat cat şi pentru angajator.

Totodată, fondurile private de pensii vor avea un impact pozitiv şi asupra pieţei de capital.

Pilonul II e profitabil

Grawe Romania, companie specializată în asigurări de viaţă, şi-a manifestat la finele anului trecut intenţia de a pătrunde pe această piaţă. După achiziţionarea companiei Sara Merkur la începtul anului 2005, asigurătorul a înregistrat o creştere a numărului de clienţi, precum şi extinderea forţei de vanzări.

Omniasig s-a numărat printre companiile nominalizate de preşedintele CSSPP atunci cand a vorbit despre societăţile care şi-au manifestat intenţia de a ataca acest segment din piaţă. Surse din piaţă ne-au precizat că pană la sfarşitul acestei luni asigurătorul va depune solicitarea de autorizare.

Interamerican este un alt jucător care doreşte să stea la masa pensiilor, după cum a declarat şi vicepreşedintele companiei, Emilia Bunea. ,,Precum majoritatea companiilor care şi-au anunţat intenţia de a intra pe piaţa pilonului III de pensii, Interamerican va face acest lucru doar în perspectiva definitivării legislaţiei pentru pilonul II, întrucat pe pilonul II există şanse reale de profit, datorită volumului mult mai mare al pieţei, în comparaţie cu pilonul III-. Interamerican nu va opera direct pe acest segment al pieţei de asigurări, ci va crea o companie separat, care va deveni operaţională din momentul primirii avizului pozitiv al CSSPP. Asigurătorul va aplica în cursul acestei luni.

Adunarea Generală a Acţionarilor, care s-a desfăşurat vineri, a decis majorarea capitalului social cu 4,6 milioane de euro, pentru a permite companiei să îndeplinească necesităţile de solvabilitate pe termen mediu. ,,După încheierea operaţiunii, capitalul social al Interamerican Romania va depăşi 59,1 milioane de lei. În prezent, societatea are un capital de 38,89 milioane de lei şi aşteptăm avizul Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor pentru a fi înregistrate majorările pană la 44,9 milioane de lei-, a adăugat Bunea.

Lege impracticabilă

Totuşi, legislaţia în vigoare prevede costuri ridicate pe care administratorii unui fond de pensii trebuie să le suporte, fapt care va diminua considerabil veniturile acestora, putand genera pierderi semnificative. ,,Legea privind Pilonul III, în varianta actuală, nu pare să fie practicabilă. S-au făcut greşeli pe care nu mi le pot explica. Toate cheltuielile legate de administrare, comisioanele de tranzacţionare, comisioanele bancare, activitatea de audit, se vor suporta de către administrator deci nu mai putem vorbi despre profitabilitate-, după cum ne-a declarat Emilia Bunea.