BNR forteaza reglementarea instrumentelor derivate, in lipsa unei cereri reale a pietei

Spectrul bancar autohton a intrat din nou in zodia -sfaturilor- parintesti concepute de Banca Nationala. La inceputul saptamanii, BNR a lansat un nou regulament privitor la instrumentele financiare derivate, reglementari ce se vor a intra in vigoare de la 1 septembrie. Printre multele conditii pe care le pune bancilor comerciale, BNR atrage in special atentia asupra faptului ca, incepand cu toamna acestui an, orice banca ce va dori sa realizeze tranzactii cu instrumente derivate, fara a reprezenta operatiuni de acoperire a riscului, trebuie sa detina un capital social dublu fata de minimul cerut prin reglementarile deja in vigoare. Lansarea acestor prevederi, apreciaza insa specialistii din domeniul bancar, nu denota in momentul de fata nimic altceva decat o graba a Bancii Centrale in acest sens. Motivul, spun acestia, este cat se poate de simplu: in prezent, pentru piata bancara din tara noastra, dar relativ si pentru cea internationala, produse ca -swap- sau -forward agreements- sunt o pura noutate. Cu alte cuvinte, sustin bancarii, ar fi fost cu mult mai indicata o reglementare in domeniul titlurilor de stat decat una in cel al instrumentelor derivate, pentru care nu exista nici o piata reala si nici un personal calificat.

Instrumente servite la tava

In recentul act normativ se precizeaza ca bancile pot efectua operatiuni in cont propriu si in contul clientilor doar cu urmatoarele instrumente financiare derivate: futures (vanzare/cumparare ulterioara la un pret stabilit la incheierea contractului) pe cursul de schimb, futures pe rata dobanzii, forward (la scadenta se deconteaza diferenta dintre pretul stabilit si cel existent) pe cursul de schimb si forward rate agreements, swap (operatiune de vanzare/cumparare simultana cu decontare la scadente diferite, la cursuri stabilite) pe devize si swap pe rata dobanzii. Dar, chiar daca si in plan international operarea cu aceste produse este in faza de pionierat, BNR se ridica cu pretentii destul de exagerate vizavi de atitudinea pe care fiecare banca comerciala cu pretentii ar trebui sa o aiba o data cu adoptarea acestor norme. Astfel, -bancile care doresc sa realizeze tranzactii in cont propriu si in contul clientilor cu instrumente derivate trebuie sa elaboreze reglementari proprii privind modul de desfasurare a operatiunilor de acest gen, sa dispuna de personal calificat pentru tranzactionarea, gestionarea si controlul intern al operatiunilor, structuri organizatorice specifice, cu delimitarea responsabilitatii, si proceduri privind controlul intern-. Situatia nu ii priveste insa pe cei noi veniti pe piata si nici pe cei care au fost depistati cu probleme in activitate. Bancile nou-infiintate vor fi accepate sa opereze in piata derivatelor doar dupa sase luni de activitate. Formatorii de piata, banci autorizate de BNR sa actioneze in nume propriu, asumandu-si riscuri suplimentare prin initierea de pozitii deschise izolat (fara scop de acoperire), trebuie sa ofere, in mod continuu, simultan, cotatii ferme de cumparare si vanzare, cu valori maxime si minime acceptate de piata. Bancile care sunt supuse unor interdictii ale BNR privind obiectul de activitate nu pot fi acceptate formatori de piata.

Bancile autorizate sa opereze pe piata instrumentelor derivate au obligatia sa stabileasca expunerea totala a bancii si expunerea individuala din operatiuni cu instrumente derivate. Nivelul expunerii va fi aprobat de consiliul de administratie al fiecarei banci.

Contactat telefonic, purtatorul de cuvant al BCR, Cornel Cojocaru, ne-a declarat ca -BCR se afla in prezent intr-un proces de indeplinire a cerintelor BNR, ocupandu-se in primul rand de punerea la punct a procedurilor. Asta pentru ca aceste instrumente sunt produse de noutate pentru piata romaneasca. Pe langa acest aspect, va fi, zic eu, necesara o pregatire a clientelei care va apela la aceste produse. In orice caz, banca noastra va introduce treptat aceste produse in oferta sa, si asta in masura in care va exista si o cerere de pe piata-.