In opinia operatorilor de la Bursa Monetar-Financiara si de Marfuri Sibiu, continuarea politicii BNR de apreciere reala a leului -va avea drept efect faptul ca exportatorii vor fi puternic loviti pe termen mediu de aceasta masura, devenind obligatoriu pentru ei sa treaca la o crestere a productivitatii, cel putin egala cu impactul negativ al evolutiei leului. Variabilitatea cursului pe ambele sale componente, leu/dolar si leu/euro, va afecta si importatorii, creand de acum necesitatea ca toti operatorii romani de comert exterior, indiferent de natura fluxurilor nete, sa isi acopere riscul prin scheme de tip hedging valutar-.
Contractele leu/dolar au dominat, saptamana trecuta, piata futures, valoarea totala a tranzactiilor fiind de 102 miliarde de lei. Din cele 4.123 contracte realizate, 66% au fost tranzactionate in piata leu/dolar, pentru scadentele aprilie si mai. Hedgerii (care utilizeaza aceste instrumente financiare derivate in scopul acoperirii riscului) au fost cei mai activi participanti la piata futures. Brokerii se asteapta ca -inflatia, extrem de redusa din luna martie, sa fie corectata in aprilie, iar din acest motiv hedgerii considera ca este momentul de a-si fixa un curs pentru a evita surprizele sfarsitului de luna-, declara directorul Casei Romane de Compensatie, dl Toma Dosteteanu. Dupa inflatia minima de 0,4% din martie, a urmat declaratia oficialilor Ministerului Dezvoltarii referitoare la o crestere a preturilor, in luna aprilie, de 2%. In aceasta situatie, la inceputul saptamanii, tranzactiile s-au realizat la preturi de 33.300-33.380 lei, iar a doua zi au scazut la 33.320-33.325 lei. Tendinta descrescatoare a continuat si la jumatatea saptamanii, dar presiunea exercitata de cumparatori a coborat vinerea trecuta cotatiile pana la un minim de 33.220 lei, maximul fiind de 33.310 lei.
Pentru scadenta mai s-au incheiat 554 contracte leu/dolar. Daca la jumatatea lui martie pretul pentru data de 31 mai a fost de 34.000-34.100 lei, la inceputul saptamanii trecute acesta a coborat la 33.800 lei. Marti si miercuri, tranzactiile s-au realizat la 33.750-33.755 lei, pentru ca in ultimele doua sedinte ale saptamanii ele sa se realizeze la 33.700 lei, ceea ce presupune o depreciere lunara de numai 1,2%.
Au aparut si primele cotatii pentru scadenta 30 iunie. Luni, cumparatorii au afisat un pret de 34.300 lei, considerat prea scazut de vanzatori, pentru ca la finele saptamanii acestia din urma sa isi schimbe opinia si sa afiseze la randul lor acelasi pret.
In piata paritatii, in cursul saptamanii 8-12 aprilie au fost realizate 1.265 de contracte scadente la o luna, la preturi de 87,35-88,25 centi/euro. In ultima sesiune, speculatorii din aceasta piata au incheiat tranzactii la 87,90-88,00 centi/euro.
Cele 141 de optiuni realizate in piata options au vizat in exclusivitate in contractul suport euro/dolar, 80 fiind de tip CALL si alte 61 de optiuni PUT. Optiunile CALL s-au tranzactionat la pretul de exercitare de 88 centi, cu prime de 30.000-45.000 lei, iar celelalte la un pret de exercitare de 87,50 centi, cu prime de 29.000-40.000 lei si 88 centi cu prime de 50.000 lei/optiune.
De atentia brokerilor si a traderilor au beneficiat si contractele futures care au ca suport actiuni listate la Bursa de Valori. In piata DESIF1 au fost realizate 22 de contracte, iar in cea DESNP 110 contracte, toate pentru scadenta la o luna. Ultimele preturi de cotare indicau tendinte spre un pret de 1.660 lei/actiunea SIF1 si de 560 lei/actiunea SNP Petrom, pana la sfarsitul acestei luni.
Informațiile transmise pe www.curentul.info sunt protejate de dispozițiile legale incidente și pot fi preluate doar în limita a 500 de caractere, urmate de link activ la articol.
Sunt interzise copierea, reproducerea, recompilarea, modificarea precum și orice modalitate de exploatare a conținutului publicat pe www.curentul.info
