OBIECTIV 7/g
-Sa se stabileasca daca administrarea FNI de catre conducerea SOV Invest in perioada 15.09.1995-24.05.2000 s-a facut in conformitate cu cele aratate in prospectul de oferta publica si cu respectarea prevederilor din contractul de administrare si a normelor care reglementeaza aceasta activitate; in legatura cu aceasta se va raspunde la urmatoarele intrebari:
g) daca operatiunile de rascumparare a unitatilor de fond FNI s-au realizat la valoarea reala a acestor operatiuni sau la valoarea supraestimata si, in cazul in care se confirma cea de a doua ipoteza, daca exista sume incasate fara justa cauza de catre investitori cu prilejul rascumpararilor, de catre stat cu prilejul perceperii impozitelor sau de catre societatile de administrare-depozitare-distributie cu prilejul incasarii comisioanelor-.
RASPUNS
B. Sumele incasate fara justa cauza
5. Tabel nominal cu investitorii FNI cu sume rascumparate in plus, care trebuie restituite
(continuare din numarul de ieri)
In raport de dificultatile si de costurile pe care le genereaza operatiunile de recuperare a sumelor incasate in plus de investitorii FNI, expertiza considera ca fiind oportuna recuperarea acestor sume numai de la investitorii care au de restituit sume in valoare de peste 1 (un) milion lei, aceasta si pentru faptul ca investitorii cu sume de restituit sub 1 (un) milion lei, desi au o pondere in numarul celor cu sume incasate in plus de 29,93%, ca valoare de restituit ponderea in total este de numai 0,84%. Pentru treptele valorice cu sume de restituit peste 500 milioane lei (Anexe 10/d, e, f), s-au listat TABELE NOMINALE pentru toate carnetele de investitor, respectiv pentru un numar de 56 investitori.
Expertiza pune in evidenta faptul ca, asa cum rezulta din TABELELE NOMINALE anexate, cele mai mari sume primite in plus, fara justa cauza si care trebuie restituite, sunt consemnate in carnetele de investitor emise pe numele inc. Popa R. Nicolae (9 carnete), in valoare totala de 322.698.132.970 lei, dupa scaderea valorii aferente unitatilor de fond aflate in sold la caderea FNI (4.275.585.420 lei), cu o pondere de 31,73% din totalul sumelor incasate in plus pe total FNI.
In legatura cu elaborarea acestei SITUATII, precizam urmatoarele: Expertiza, luand in considerare cererile formulate prin obiectivele expertizei si inscrisurile (partiale) aflate la dosarul cauzei si in arhiva FNI (de la SOV Invest), a stabilit, pe baza valorii reale (contabile) a unitatii de fond, sumele incasate in plus (fara justa cauza) de o parte din investitorii FNI si a exprimat opinii, sugerand solutii pentru recuperarea acestora. Asupra sumelor stabilite si a solutiilor exprimate prin opiniile formulate de expertiza, urmeaza a se pronunta organele abilitate.
6. Situatia investitorilor FNI care au efectuat rascumparari in ultimele 45 de zile inainte de caderea FNI
Situatia include nominal toti investitorii persoane fizice si juridice care au efectuat rascumparari de unitati de fond FNI, in ultimele 45 de zile inainte de suspendarea rascumpararilor, respectiv in perioada 10.04.2000-25.05.2000.
Din aceasta Situatie finala, din care s-a listat prima si ultima fila cu tranzactii (Anexa 11 la Raport, cuprinde 964 file), rezulta ca in perioada 10.04.2000-24.05.2000 s-au efectuat (per sold) rascumparari de unitati de fond de pe un numar de 48.180 carnete de investitori FNI, pentru suma totala (per sold) de 847.046.006.650 lei, care reprezinta 13% din volumul total al rascumpararilor (6.448,0 mld. lei). Aceasta situatie a fost intocmita si pe limite de sume, din care au fost listate prima si ultima fila, in cadrul unor trepte valorice/investitor prezentate in TABEL 1. Din cadrul acestor trepte valorice, au fost listati nominal toti investitorii cu rascumparari de peste 500 mil. lei, respectiv pentru un numar de 52 de carnete de investitor. Expertiza pune in evidenta ca, in aceasta perioada, inc. Popa R. Nicolae a rascumparat de pe 6 (sase) carnete de investitor o suma in valoare totala de 216.057.389.540 lei, sau 25,51% din totalul rascumpararilor din ultimele 45 de zile, in timp ce Casa de Economii si Consemnatiuni (CEC), care era actionar la SOV Invest (20% din capitalul social al acesteia) si cautionarul FNI cu intregul sau patrimoniu, n-a rascumparat nici o unitate de fond din suma de rascumparat, de peste 115 mld. lei (suma cu termen scadent depasit). In legatura cu sumele rascumparate in ultimele 45 de zile, expertiza nu se poate pronunta, situatia acestor investitori urmand a fi evaluata de organele abilitate in context cu prevederile art. 69(b), Titlul I, Cap. I din Regulamentul 9/1996 al CNVM, cu referire la procedura de lichidare a fondurilor mutuale de investitii, pentru -a determina daca exista dovada unor acte de neglijenta, de rea-credinta sau ilegale-, precum si ale prevederilor art. 104 (g) din Legea 52/1994, cu referire la accesul la informatiile privilegiate si confidentiale.
7. Situatia investitorilor FNI care au efectuat rascumparari dupa 15.05.2000, cand s-a dispus sistarea rascumpararilor de unitati de fond
Din aceasta siuatie care include nominal toti investitorii persoane fizice si juridice care au efectuat (pe sold) rascumparari de unitati de fond FNI dupa 15.05.2000, cand s-a dispus si comunicat la toate agentiile teritoriale sistarea rascumpararilor de unitati de fond – situatie din care s-a listat prima si ultima fila (Anexa 12 la Raport), rezulta ca in perioada respectiva s-au efectuat (pe sold) rascumparari de unitati de fond de pe un numar de 3.276 carnete de investitor FNI pentru suma totala (pe sold) de 38.916.037.490 lei sau 0,6% din volumul total al rascumpararilor (6.448,0 mld. lei).
Din aceasta Situatie a fost exclus investitorul-persoana juridica CentroCoop care a rascumparat la 23.05.2000 suma de 7.260.400.000 lei, suma pe care a returnat-o integral cu OP 148/29.05.2000 si 149/30.05.2000. De asemenea, au fost excluse cele 39 persoane fizice care au rascumparat unitati de fond in suma totala de 5.429.897.438 lei pentru a se transfera la FNA, operatiune de transfer care nu s-a efectuat, suma respectiva ramanand in activele FNI. Aceasta situatie a fost intocmita si pe limite de sume, din care au fost listate prima si ultima fila, in cadrul treptelor valorice/investitor din TABEL 2.
Aceste operatiuni urmeaza a fi evaluate de organele abilitate, expertiza neputandu-se pronunta asupra lor.
CONCLUZII
Din cele prezentate, expertiza constata ca operatiile de rascumparare a unitatilor de fond FNI s-au efectuat la o valoare supraestimata a acestora si nu la valoarea lor reala care rezulta din datele reflectate in contabilitatea FNI, pe baza de acte si documente justificative, ceea ce a generat incasari de sume in plus, fara justa cauza, de investitorii FNI, persoane fizice si juridice, care au efectuat rascumparari de unitati de fond pana la prabusirea FNI (24.05.2000). Pe baza reconsiderarii valorii unitatilor de fond, pe luni, ca limita reala pentru efectuarea rascumpararilor, expertiza a stabilit TABELUL NOMINAL cu investitorii FNI care au incasat sume in plus, fara justa cauza, in perioada 1.01.1999-24.05.2000, sume ce trebuie restituite de acestia. Din situatia finala (Anexa 10 la Raport) rezulta ca s-au incasat sume, fara justa cauza, de pe un numar de 66.675 carnete de investitor, in valoare totala de 1.168.255.972.680 lei, din care trebuie restituita suma de 1.016.879.310.803 lei, ca urmare a deducerii sumelor aferente unitatilor de fond aflate in sold la caderea FNI (24.05.2000).
In raport de dificultatile si de costurile pe care le genereaza operatiunile de recuperare a sumelor incasate in plus de investitorii FNI, expertiza considera ca fiind oportuna recuperarea acestor sume numai de la investitorii FNI care au incasat sume in plus, fara justa cauza, in valoare de peste 1 (un) milion lei. In aceasta categorie intra 19.955 investitori sau 29,93% din cei cu sume incasate in plus, cu o valoare de 8.533.091.677 lei sau 0,83% din totalul sumelor de restituit.
Expertiza pune in evidenta faptul ca din suma totala de restituit, inc. Popa R. Nicolae trebuie sa restituie de pe cele 9 (noua) carnete de investitor, suma totala de 322.698.132.970 lei sau 31,73% din totalul sumelor de restituit pe total FNI.
In legatura cu elaborarea situatiei finale Anexa 10 la Raport, concluzionam: Expertiza, luand in considerare cererea formulata prin Obiectivul 7/g si inscrisurile (partiale) aflate la dosarul cauzei si in arhiva FNI (de la SOV Invest) a stabilit, pe baza valorii reale (contabile) a unitatii de fond, sumele incasate in plus (fara justa cauza) de o parte din investitorii FNI si a exprimat opinii, sugerand solutii pentru recuperarea acestora. Asupra sumelor stabilite si a solutiilor exprimate prin opiniile expertizei urmeaza a se pronunta organele abilitate. Sumele care au fost rascumparate in ultimele 45 de zile inainte de caderea FNI, in valoare totala de 847.046.006.650 lei, urmeaza sa fie evaluate de organele abilitate in conformitate cu prevederile art. 69 (b), Titlul I, Cap. I, din Regulamentul 9/1996 al CNVM, cu referire la lichidarea fondurilor mutuale de investitii si cu prevederile art. 104 (g) din Legea 52/1994 cu referire la accesul la informatiile privilegiate si confidentiale. In mod corespunzator, urmeaza a fi evaluate si sumele rascumparate de investitorii care au efectuat rascumparari dupa 15.05.2000, data de la care au fost sistate rascumpararile de unitati de fond. Asupra acestor doua categorii de sume rascumparate de investitorii FNI (in ultimele 45 de zile inainte de caderea FNI si dupa 15.05.2000), expertiza nu se poate pronunta, situatia investitorilor in cauza urmand a fi evaluata de organele de cercetare penala, in context cu prevederile actelor normative incidente in materie. Insa pune in evidenta faptul ca inc. Popa R. Nicolae a rascumparat in ultimele 45 de zile inainte de caderea FNI, de pe 6 (sase) carnete de investitor, suma totala de 216.057.389.540 lei, sau 25,51% din total, in timp ce CEC n-a rascumparat nici o unitate de fond din suma de 115,8 mld. lei, cu termen scadent depasit.
OBIECTIV 7/h
-Sa se stabileasca daca administrarea FNI de catre conducerea SOV Invest in perioada 15.09.1995-24.05.2000 s-a facut in conformitate cu cele aratate in prospectul de oferta publica si cu respectarea prevederilor din contractul de administrare si a normelor care reglementeaza aceasta activitate; in legatura cu aceasta se va raspunde la urmatoarele intrebari:
h) care a fost valoarea reala a disponibilitatilor bancare ale FNI in perioada de referinta comparativ cu cele raportate de conducerea SOV Invest catre CNVM si ponderea acestora din activul net al FNI-.
RASPUNS
Pentru a da un raspuns concludent la acest Obiectiv s-a procedat la expertizarea materialului probator si a datelor reflectate in evidenta contabila sintetica a FNI si generalizate periodic in balantele lunare de verificare pentru perioada 1.01.1999-31.05.2000, in care exista in arhiva SOV Invest documente justificative si registre contabile, referitoare la activitatea FNI. In cadrul acestui proces s-au constatat urmatoarele:
1. In raportarile periodice transmise de conducerea SOV Invest la CNVM, valoarea disponibilitatilor bancare a fost inclusa in grupa denumita -LICHIDITATI- in care au fost consemnate atat disponibilitatile banesti din conturile bancare ale FNI, cat si cele aflate in casieria societatii si la agentiile teritoriale. Aceasta suma (LICHIDITATI) e inscrisa pe toata perioada de functionare a FNI (1995-2000), in col. 6 din DESFASURATORUL Anexa 2 la Raport, in mod cronologic pentru toate datele la care s-au efectuat raportari saptamanale (incomplete) la CNVM.
2. Datele referitoare la lichiditatile reale reflectate in contabilitatea FNI pentru perioada in care exista inscrisuri contabile (1.01.1999-mai 2000) sunt redate in BORDEROUL Anexa 1 la Raport unde sunt consemnate in:
– Col. 3 -Decontari prin banca-, care include:
– soldul debitor din Contul 5121 – -Cont curent la banci-
– soldul debitor din Contul 473 – -Operatiuni in curs de clarificare-, care reprezinta sumele in tranzit pe circuitul bancar, depuse de agentii si neajunse in contul colector central (sau soldul creditor, cu minus);
– soldul debitor din Contul 5081- -Alte titluri de plasament-;
– soldul debitor din Contul 581- -Viramente interne-;
– Col. 4 -Decontari prin casa-, care include:
– soldul debitor din Contul 5311- -Casa in lei-;
– soldul debitor din Contul 4511- -Decontari in cadrul grupului-, care reprezinta sumele incasate si aflate in casieria agentiilor teritoriale.
3. Din compararea celor doua categorii de -LICHIDITATI-, asa cum au fost prezentate la pct. 1 si 2 de mai sus, rezulta o serie de diferente, dupa cum rezulta din TABEL 3. A se observa ca diferenta intre suma lichiditatilor evidentiata in contabilitatea FNI si cea raportata la CNVM e mai redusa in iulie 1999, fata de celelalte luni, respectiv in proportie de numai 4,4 ori mai mica si aceasta ca urmare a faptului ca in aceasta luna a fost incasata de la CEC suma de 250 mld. lei pentru cumparari de unitati de fond. In restul lunilor si in special in martie 1999 (suma raportata la 31.03.1999 a fost de 67,4 ori mai mare decat suma reala a lichiditatilor inregistrata in contabilitatea FNI), aceste lichiditati au fost majorate eronat, ceea ce a condus la cresterea artificiala a valorii unitatii de fond, in raport de care s-au facut rascumpararile in perioadele respective si a permis investitorilor cu rascumparari masive, in aceste perioade, sa incaseze sume in plus, fara justa cauza, asa cum s-a aratat la Obiectivul precedent, in defavoarea investitorilor care au ramas cu unitati de fond in sold, nerascumparate. Dinamica cresterii in marime absoluta a lichiditatilor raportate periodic de conducerea SOV Invest la CNVM, asa cum rezulta din col. 6 a DESFASURATORULUI Anexa 2 la Raport, pune in evidenta faptul ca valoarea acestor active a inceput sa aiba o crestere nereala dupa iunie 1998 cand de la valoarea de 29 mld. lei (la 22.06.1998) s-a ajuns la 110 mld. lei (la 05.10.1998) si la 210 mld. lei (la 31.12.1998). De asemenea, se observa (col. 2) o dinamica lunara constant crescatoare, care ajunge la 30.04.2000 la 1.556 mld. lei, desi inainte de iunie 1998 si din evidenta contabila din perioada ianuarie 1999-mai 2000 rezulta in timp atat cresteri, cat si descresteri in volumul lichiditatilor, oscilatii normale, generate de operatiunile comerciale si financiare care aveau loc in cadrul acestor active ale FNI. Majorarea artificiala a volumului lichiditatilor a avut ca efect direct cresterea nereala a ponderii acestor active in totalul activul net al FNI, care, asa cum rezulta din col. 3 din TABEL 3, a avut constant o valoare relativa (o pondere) de peste 40%, ceea ce asigura in mod scriptic si realizarea criteriului de lichiditate al FNI (minim 30%) prevazut de art. 35 de la Titlul III, Cap. 6 din Regulamentul 9/1996 al CNVM. In realitate, ponderea efectiva a lichiditatilor, asa cum rezulta din datele contabile in perioada ianuarie 1999-aprilie 2000, redata in col. 5 din TABEL 3, nu se incadra in criteriul reglementat de prevederile art. 35 din Regulamentul 9/1996 al CNVM (minim 30 % din activele FNI), cu exceptia lunii iulie 1999, cand aceasta a fost de 34,3% si aceasta ca urmare a sumelor incasate de la CEC in valoare de 250 mld. lei, precum si in lunile martie si aprilie 2000, ca efect a unei reclame agresive promovate de SOV Invest. De observat ca si in perioada dinainte de iunie 1998 criteriul de lichiditate (30%) nu era indeplinit (oscila intre 3 – 12%) ceea ce atesta ca volumul lichiditatilor, in perioada respectiva, n-a fost majorat nejustificat.
CONCLUZII
Din cele prezentate, expertiza constata ca, incepand din iunie 1998, volumul lichiditatilor FNI raportate de conducerea SOV Invest la CNVM a fost constant majorat ireal fata de valoarea lichiditatilor inregistrata in conturile contabile ale FNI. Majorarea acestor active a fost, de exemplu, in martie 1999 de 67,4 ori mai mare decat cea reala reflectata in contabilitatea FNI, determinand cresterea nereala a valorii unitatii de fond in raport de care s-au efectuat rascumpararile in perioadele de referinta, ceea ce a cauzat pierderi in gestiunea FNI, prin efectuarea de plati suplimentare, fara justa cauza, la investitorii persoane fizice si juridice care au efectuat rascumparari cu valori ale unitatii de fond majorate ireal. Majorarea nejustificata a lichiditatilor FNI a facut ca ponderea acestora sa creasca ireal in totalul activelor nete ale FNI, asigurand scriptic realizarea criteriului de lichiditate (30% din volumul activelor nete ale FNI), impus de Regulamentul 9/1996 al CNVM, desi acest criteriu, in realitate, nu era indeplinit, el aflandu-se cu mult sub limita ceruta de norma CNVM, ceea ce a creat dificultati in functionarea normala a FNI si a dus in final la caderea FNI.
TABEL 1
Nr.
anexa
TREAPTA
VALORICA
Carnete investitor
S U M E
Numar
file
Numar
%
LEI
%
11/a
1 – 1.000.000
9.480
19,68
5.496.131.380
0,65
189
11/b
1.000.001 -100.000.000
37.789
78,43
426.621.188.850
50,37
756
11/c
100.000.001 – 500.000.000
859
1,78
146.166.001.895
17,26
18
11/d
500.000.001 – 1.000.000.000
33
0,07
22.225.129.960
2,62
1
11/e
1.000.000.000 – 10.000.000.000
14
0,03
33.054.395.725
3,90
1
11/g
Peste 10.000.000.0000
5
0,01
213.483.158.840
25,20
1
TOTAL
48.180
100,00
847.046.006.650
100,00
966
TABEL 2
Nr.
Anexa
TREAPTA
VALORICA
Carnete investitor
S U M E
Numar
file
Numar
%
LEI
%
7/a
1 – 1.000.000
1.620
49,46
585.802.820
1,51
33
7/b
1.000.001 – 100.000.000
1.589
48,50
15.034.250.780
38,63
32
7/c
100.000.001 – 500.000.000
61
1,86
11.432.725.180
29,38
2
7/d
500.000.001 – 1.000.000.000
4
0,12
2.541.658.710
6,53
1
7/e
Peste 1.000.000.000
2
0,06
9.321.600.000
23,95
1
TOTAL
3.276
100,00
38.916.037.490
100,00
67
TABEL 3
Nr.
crt
D A T A
L I C H I D I T A T I I N :
Diferente raportate
in plus
Raportari la CNVM
Contabilitatea FNI
Sume
(mii lei)
Pondere
in activ
net (%)
Sume
(mii lei)
Pondere
in activ
net (%)
Sume
(mii lei)
Numar
de ori
0.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
1
31.01.99
389.715
44,00
25.409
11,70
364.303
de 15,3 ori
2
28.02.99
392.242
41,20
48.710
19,00
343.532
de 8,0 ori
3
31.03.99
386.143
39,65
5.728
2,50
380.415
de 67,4 ori
4
30.04.99
436.248
41,30
29.636
10,70
406.612
de 14,7 ori
5
31.05.99
450.648
41,85
11.105
3,80
439.543
de 40,5 ori
6
30.06.99
492.165
41,80
18.843
6,30
473.322
de 26,1ori
7
31.07.99
682.210
43,80
155.152
34,30
407.058
de 4,4 ori
8
31.08.99
721.050
42,70
96.954
23,95
624.096
de 7,4 ori
9
30.09.99
831.476
43,80
83.558
20,50
748.918
de 10,0 ori
10
31.10.99
886.039
43,60
88.951
20,60
797.088
de 10,0 ori
11
30.11.99
970.082
45,60
50.050
12,20
920.032
de 19,4 ori
12
31.12.99
1.054.418
44,60
38.536
9,50
1.015.882
de 27,4 ori
13
31.01.00
1.135.529
44,50
97.666
18,90
1.037.863
de 11,6 ori
14
29.02.00
1.259.297
45,00
129.365
24,35
1.129.932
de 9,7 ori
15
31.03.00
1.425.338
45,50
182.806
32,25
1.242.532
de 7,8 ori
16
30.04.00
1.556.107
45,60
271.976
40,65
1.284.131
de 5,7 ori
Informațiile transmise pe www.curentul.info sunt protejate de dispozițiile legale incidente și pot fi preluate doar în limita a 500 de caractere, urmate de link activ la articol.
Sunt interzise copierea, reproducerea, recompilarea, modificarea precum și orice modalitate de exploatare a conținutului publicat pe www.curentul.info
