Vintu a rulat, intr-o singura zi, 11 miliarde de lei din banii FNI

OBIECTIV 7/ c

-Sa se stabileasca daca administrarea FNI de catre conducerea SOV Invest SA in perioada 15.09.1995-24.05.2000 s-a facut in conformitate cu cele aratate in prospectul de oferta publica si cu respectarea prevederilor din contractul de administrare si a normelor care reglementeaza aceasta activitate; in legatura cu aceasta se va raspunde la urmatoarele intrebari:

c) care a fost suma depusa de investitorii FNI, persoane fizice si juridice, pe durata functionarii FNI, si suma rascumparata, cu privire la acest aspect urmand a se stabili si cat din aceasta suma reprezinta rascumpararea din sumele subscrise si cat reprezinta rascumparari din cresterile unitatii de fond raportate catre CNVM; de asemenea, se va arata daca la stabilirea sumelor subscrise/rascumparate de investitor s-a avut in vedere evidenta pe suport informatic sau scriptic-.

C. CU PRIVIRE LA SUMELE SUBSCRISE SI RASCUMPARATE DE INVESTITORI

Toate datele referitoare la operatiunile de subscriere si de rascumparare a unitatilor de fond FNI, din perioada de functionare a FNI (15.09.1995-24.05.2000), au fost inregistrate in fisierele cu datele de istoric organizate in Baza de date informatizata a FNI, care a fost gestionata cu pachetul de programe COBOL si ulterior cu ORACLE, aceasta constituind in fapt evidenta tehnico-operativa a FNI, cu toate tranzactiile efectuate de investitorii FNI (subscrieri si rascumparari).

Pentru fiecare tranzactie in parte, respectiv de subscriere/rascumparare, fisierele create in baza de date informatizata contin informatii variabile referitoare la:

– titularul carnetului de investitor;

– numarul carnetului de investitor;

– numarul cererii (pentru subscriere/rascumparare);

– data tranzactiei (pentru subscriere/rascumparare);

– numarul de unitati de fond (subscrise/rascumparate);

– valoarea unitatii de fond din ziua subscrierii/rascumpararii;

– suma subscrisa/rascumparata.

1. Sumele incasate de la investitorii FNI

Din evidenta tehnico-operativa computerizata a FNI, listata in cadrul Situatiei Finale recapitulative (vezi anexa 6 la Raport, accesand link-ul www.curentul.ro/pdf/anexa6.htm ), rezulta ca in perioada de functionare a FNI (15.09.1995-24.05.2000) persoanele fizice si juridice au investit prin subscrierea in unitati de fond FNI, suma totala de 7.663,8 mld. lei. Expertiza nu se poate pronunta asupra provenientei si depunerii efective a sumelor subscrise de investitorii FNI, persoane fizice si juridice, deoarece nu a gasit nici o metoda (manuala sau informatica) prin care sa delimiteze si/sau sa grupeze aceste sume in urmatoarele categorii:

– sume subscrise si intrate efectiv in gestiunea FNI, prin depuneri in numerar sau viramente, aduse din afara FNI, de investitori persoane fizice si juridice;

– sume subscrise si inregistrate in gestiunea FNI, prin depuneri scriptice, efectuate de investitori persoane fizice si juridice, rezultate din rascumparari de unitati de fond FNI (la un pret supraevaluat al unitatilor subscrise initial), operatiuni care practic erau lipsite de un aport efectiv de lichiditati in gestiunea FNI. Depistarea si delimitarea unor astfel de operatiuni este cu atat mai dificil de efectuat cu cat aceste subscrieri care proveneau din rascumparari de unitati de fond puteau fi facute:

– la alta data fata de cea de rascumparare;

– pe un alt carnet de investitor;

– pe numele altui investitor etc.

In context, expertiza prezinta o serie de cazuri constatate in mod aleatoriu, dupa cum urmeaza:

a. Sume rascumparate si subscrise de ACELASI INVESTITOR

Pentru a ilustra depunerea sumelor rascumparate si subscrise ulterior pe numele aceluiasi investitor, prezentam urmatorul exemplu:

La 15.05.2000, din carnetul de investitor nr. 22.101.000373.0, emis pe numele Bogdan I. Constantin din Iasi, s-au rascumparat 90.000 unitati de fond la pretul de 103.390 lei/unitate, pentru suma totala de 9.305.100.000 lei. In aceeasi zi (15.05.2000), investitorul a subscris 89.045 unitati de fond, la pretul de 103.390 lei/unitate, pentru suma totala de 9.206.362.550 lei (diferenta fata de suma rascumparata o reprezinta comisionul de rascumparare si impozitul de 1% pe castigul realizat), deci fara nici-o infuzie de lichiditati in gestiunea FNI.

b. Sume rascumparate si depuse pe numele ALTUI INVESTITOR.

Pentru a ilustra depunerea sumelor rascumparate pe numele altui investitor, prezentam urmatorul exemplu:

La 13.01.2000, din carnetul de investitor nr. 40.010.000061.0, emis pe numele inc. Popa R. Nicolae (fila 349, Vol. 17), s-au rascumparat 152.545 unitati de fond la pretul de 72.110 lei/unitate pentru suma totala de 11.000.019.950 lei. In aceeasi zi (13.01.2000), cu OP 1 (fila 20, Vol. 16), SOV Invest a virat 11.000.000.000 lei din contul FNI in contul inc. Vintu Sorin Ovidiu deschis la BRS. Tot in aceeasi zi (13.01.2000), IMOLA SA a virat 11.000.000.000 lei in contul FNI deschis la BRS, cu OP 2, suma ce a fost primita prin virament de la inc. Vintu Sorin Ovidiu (extrasul de cont al BRS, cu care s-a achizitionat acelasi numar de 152.245 unitati de fond la pretul de 72.110 lei/unitate de fond, in valoare totala de 11.000.019.950 lei). Tranzactia a fost inregistrata in carnetul de investitor nr. 40.101.003159.0 emis pe numele IMOLA SA care avea clauza de imputernicire pentru inc. Vintu Sorin Ovidiu. Aceasta tranzactie a fost depistata la expertizarea inscrisurilor in cauza intr-un alt context, constatandu-se ca subscrierea unitatilor de fond a fost inregistrata in fisa analitica a IMOLA SA, prin doua tranzactii, respectiv pentru 90.000 si 62.545 unitati de fond, care impreuna corespund celor 152.545 unitati de fond rascumparate initial si atesta lipsa aportului de lichiditati in gestiunea FNI

c. Subscrieri din sume incasate de la FNI

Un alt caz de subscriere de unitati de fond, fara aport investitional in gestiunea FNI, se refera la subscrieri efectuate din sumele incasate de la FNI. E cazul lui Irimescu Teodor, care la 19.04.1996 a vandut FNI (Contract nr. 853/19.04.1996 semnat in numele FNI de inc. Popa R. Nicolae – fila 660, Vol.10) un numar de 75.000 actiuni necotate emise de MIND BANK SA, pentru care a incasat, prin virament, 2.625.000.000 lei (la un pret de 35 ori mai mare decat cel nominal). Din aceasta suma, la 23.04.1996, Irimescu Teodor a subscris la FNI 155.950 unitati de fond, in valoare totala de 2.279.989.000 lei, de unde rezulta ca in gestiunea FNI, in urma acestei subscrieri, nu s-a incasat nici o suma in plus care sa provina dintr-o sursa externa FNI.

d. Masuri dispuse pentru cresterea incasarilor din subscrieri

– Un rol important in cresterea volumului incasarilor in gestiunea FNI din subscrieri de unitati de fond l-a avut Contractul de licenta incheiat cu CEC Valori Mobiliare pentru utilizarea siglei CEC in publicitatea efectuata in acest scop (fila 335, Vol.10). Aceasta constatare e atestata de urmatoarele sume (rulajul lunar creditor al Contului 419- -Investitori FNI-, extras din balantele lunare de verificare ale FNI), incasate in perioada respectiva:

355.464.000.000 lei, in decembrie 1999;

759.316.000.000 lei, in ianuarie 2000;

637.617.000.000 lei, in februarie 2000;

765.953.000.000 lei, in martie 2000;

767.623.000.000 lei, in aprilie 2000;

519.947.000.000 lei, in mai 2000.

TOTAL: 3.805.920.000.000 lei sau 49,66% din totalul sumelor subscrise si incasate, in valoare de 7.663,8 mld. lei, pe toata perioada de functionare a FNI (1995-24.05.2000).

– Totodata s-a constatat ca in cursul anului 1999 volumul incasarilor in gestiunea FNI a crescut si ca urmare a incheierii de catre SOV Invest, cu unele entitati juridice, a unor conventii cu o serie de facilitati neprevazute in Prospectul de emisiune al FNI (incasarea lunara de catre investitori a cresterii valorii unitatilor de fond, un comision de rascumparare a 0,2% fata de cel prevazut de 1,5%), respectiv cu:

1. CEC, pentru 290 mld. lei;

2. Banca Agricola, pentru 30 mld. lei;

3. BIR, pentru suma de 100 mld. lei;

4. Asirom, pentru suma de 38,5 mld. lei etc.

2. Sumele rascumparate de investitorii FNI

Tot din evidenta tehnico-operativa a FNI, listata in cadrul Situatiei Finale recapitulative (Anexa 6), rezulta ca in perioada de functionare a FNI (1995-24.05.2000), investitorii, persoane fizice si juridice, au rascumparat suma totala de 6.448,0 miliarde lei, din care: 4.083 mld. lei din sumele subscrise (63,25 %) si 2.365 mld. lei din cresterea valorii unitatilor de fond (36,75 %).

Din corelarea sumelor mai sus prezentate rezulta ca din suma totala subscrisa de investitorii FNI, de 7.663,8 mld. lei, la data caderii FNI (24.05.2000), in soldul activelor nete ale FNI trebuia sa se regaseasca cel putin suma nerascumparata de investitorii FNI (din sumele subscrise de acestia), respectiv suma de 3.580,8 mld. lei (7.663,8 – 4.083), la care urma sa se adauge sumele rezultate din cresterea reala a valorii unitatii de fond, ca urmare a fructificarii efective a sumelor aferente unitatilor de fond nerascumparate de investitori.

Expertiza pune in evidenta cresterea procentuala a rascumpararilor fata de subscrierile efectuate de o serie de investitori persoane fizice si juridice si cea inregistrata pe total FNI (TABEL 1).

Modul de solutionare a incasarilor in plus, fara justa cauza, a unor sume din rascumpararea unitatilor de fond FNI, se prezinta la Obiectivele urmatoare.

CONCLUZII

a. Expertiza a constatat ca, in perioada de administrare a FNI, SOV Invest a efectuat in numele fondului o serie de operatiuni, contrar prevederilor stipulate in Contractul de administrare si cele prevazute in actele normative incidente in materie, in special cele referitoare la:

– executarea si a activitatii de depozitare a FNI, contrar prevederilor art. 36 din OG 24/1993, inclusiv cea de distribuire in perioada iunie 1999 – martie 2000;

– efectuarea de plasamente in actiuni necotate peste limita maxima prevazuta de art. 27(d) din OG 24/1993;

– achizitionarea de actiuni necotate aflate in posesia unor persoane fizice, la preturi supraevaluate, pe care le-a platit in numerar;

– nu a asigurat regularizarea lunara (-periodic la efectiv-) a datelor raportate periodic la CNVM, contrar prevederilor Regulamentului 9/1996 (art. 21 lit. c) si ale Instructiunilor 6/1996 ale CNVM (art. 9);

– a inregistrat in contabilitate supraevaluarile actiunilor necotate, fara documente justificative, contrar prevederilor Legii contabilitatii 82/1991 (art. 6 pct.2);

– a renuntat la documentele primare intocmite pe suport hartie, care trebuiau pastrate 10 ani (art. 25 din Legea 82/1991);

– nu a asigurat gestionarea si securitatea arhivei pe suport hartie care inainte de luna octombrie 1999 a disparut, inclusiv cea de pe suport magnetic (inainte de 1.01.1999).

b. In perioada de functionare a FNI (15.09.1995-24.05.2000) au fost emise 318.413 carnete de investitor FNI, din care la caderea FNI (24.05.2000) mai prezentau sold 260.777 carnete. Expertiza pune in evidenta faptul ca in perioada decembrie 1999 – mai 2000, cand a fost utilizata sigla CEC, pe baza Contractului de licenta incheiat in acest scop, numarul carnetelor de investitor emise a inregistrat cea mai mare crestere, respectiv cu 27,6 puncte procentuale mai mult fata de perioadele precedente.

c. In perioada de functionare a FNI, investitorii au subscris si depus in contul FNI suma totala de 7.663,8 mld. lei. Expertiza constata ca in perioada decembrie 1999 – mai 2000 (sase luni), ca urmare a utilizarii siglei CEC in publicitatea efectuata pentru FNI si pe inscrisurile utilizate in operatiunile FNI, a fost subscrisa si incasata suma de 3.805,9 mld. lei sau 48,2% din totalul sumelor incasate in toata perioada de functionare a FNI (15.09.1995-24.05.2000). De asemenea, in cursul anului 1999, prin Conventii cuprinzand facilitati acordate de conducerea SOV Invest (incasare lunara a cresterii valorii unitatii de fond, comision redus de rascumparare, respectiv de 0,2% fata de 1,5 % stipulat in Prospectul de emisiune), au fost atrase de la o serie de persoane juridice sume importante in gestiunea FNI (290 mld. lei de la CEC, 30 mld. lei de la Banca Agricola, 100 mld. lei de la BIR, 38,5 mld. lei de la ASIROM etc).

d. In aceeasi perioada de functionare a FNI, investitorii au rascumparat unitati de fond in suma totala de 6.448 mld. lei, din care 4.083 mld. lei (63,25%) din sumele subscrise si 2.365,0 mld. lei (36,75%) din cresterea valorii unitatilor de fond. De unde rezulta ca la caderea FNI (24.05.2000) trebuia sa se regaseasca in soldul activelor nete ale FNI cel putin suma de 3.580,8 mld. lei, ca diferenta intre suma totala subscrisa si nerascumparata, la care urma sa se adauge sumele obtinute din cresterea reala a valorii unitatilor de fond aflate in sold, sume care sa fie rascumparate de investitorii FNI in perioadele urmatoare.

OBIECTIVUL nr. 7/ -d-

-Sa se stabileasca daca administrarea FNI de catre conducerea SOV Invest SA in perioada 15.09.1995-24.05.2000 s-a facut in conformitate cu cele aratate in prospectul de oferta publica si cu respectarea prevederilor din contractul de administrare si a normelor care reglementeaza aceasta activitate; in legatura cu aceasta se va raspunde la urmatoarele intrebari:

d) care a fost numarul si valoarea reala a unitatilor de fond detinute de FNI comparativ cu cele raportate de conducerea SOV Invest catre CNVM in perioada de referinta; se va stabili distinct numarul si valoarea unitatii de fond emise in perioada 1.01.2000-24.05.2000-.

RASPUNS

A. Cu referire la numarul unitatilor de fond

Numarul unitatilor de fond FNI aflate in circulatie era gestionat de distribuitorul FNI, activitate care in timpul functionarii FNI a fost asigurata astfel:

– in perioada 1995 – iunie 1999, de catre Gelsor SA, in baza Contractului de distribuire din 21.08.1999 (fila 66, Vol. 8);

– in perioada iunie 1999 – martie 2000, de catre SOV Invest SA, in mod tacit, fara renuntarea la Contractul de distribuire incheiat cu Gelsor SA;

– in perioada martie – mai 2000, de catre CEC Valori Mobiliare SA, in baza Contractului de distribuire din 1.11.1999 (fila 704, Vol. 9 si fila 125, Vol. 18).

In aceste conditii, numarul unitatilor de fond FNI aflate in circulatie trebuia sa se stabileasca, pe baza datelor aflate in evidenta tehnico-operativa informatizata a agentiilor teritoriale din subordinea distribuitorului, in responsabilitatea caruia cadea aceasta obligatie. De retinut ca operatiunile din cadrul agentiilor teritoriale se procesau prin metode informatice, cu pachetul de programe COBOL. Separat, toate tranzactiile referitoare la subscrierile si rascumpararile de unitati de fond care se -exportau- (transferau) zilnic de la agentiile teritoriale la Centrala SOV Invest, printr-o retea de teletransmisie proprie, cu ajutorul modemurilor conectate direct la calculatorul local si server-ul central, se centralizau, consolidau si prelucrau in cadrul bazei centrale de date, organizata si gestionata cu pachetul de programe COBOL si ulterior cu ORACLE, inclusiv pentru numarul de unitati de fond aflate in circulatie.

Expertiza a constatat ca daca la nivelul distribuitorului, in procedura de prelucrare automata a datelor putea sa intervina operatorul din sistemul informatic (datele primare fiind transferate pentru listarea situatiilor dorite, ca anexe la raportarile periodice, din COBOL in limbajul EXCEL), in baza de date gestionata cu pachetul de programe COBOL si/sau ORACLE prelucrarea datelor se facea prin proceduri automate, fara interventia operatorilor de sistem, prin agregarea datelor asa cum acestea erau inscrise in documentele primare (cereri de subscriere/rascumparare), inclusiv pentru numarul unitatilor de fond aflate in circulatie. Asa se explica ca intre datele obtinute din sistemul informatic distribuit (aflat in responsabilitatea distribuitorului) si cele aflate in baza de date gestionata la centrala (din gestiunea administratorului) au existat in permanenta diferente, cu referire la numarul de unitati de fond aflate in circulatie. (Va urma)

TABEL 1

Nr.

crt.

Explicatii

Sume (lei)

Subscrise si rascumparate

Sume (lei)

Rascumparate

Cresteri (%)

Persoane fizice

1.

Popa R. Nicolae, carnet nr.

– 40.010.000061.0

– 40.010.001644.0

– 40.010.003145.0

– 40.010.000008.0

– 40.010.000032.0

– 40.010.000056.0

– 40.010.000057.0

– 40.010.000058.0

30.313.079.555

2.826.238.761

4.600.886.470

4.634.353.225

573.677.500

2.517.948.528

2.811.496.027

2.843.020.640

141.443.655.580

46.595.592.000

58.525.456.000

37.418.313.000

25.914.971.170

54.086.041.000

70.841.840.620

54.659.983.420

466,60

1.648,70

1.272,05

807,40

4.517,35

2.148,05

2.519,70

1.922,60

2.

Irimescu Teodor

2.279.989.000

6.943.147.504

304,53

Persoane juridice

1.

GELSOR

99.307.383.240

87.216.797.930

591,30

2.

Banca Agricola

30.000.000.000

81.588.555.450

271,95

3.

PETROM Ploiesti

10.000.000.000

32.322.046.400

323,22

4.

Asirom

8.500.000.000

17.488.313.410

205,75

5.

Banca Ion Tiriac

8.000.000.000

16.502.805.000

206,30

TOTAL FNI

4.083.042.092.867

6.447.983.853.502

157,92