Dupa patru ani de la vanzarea de catre statul roman a pachetului de 35% din actiunile RomTelecom, privatizarea operatorului national de telecomunicatii traverseaza acum o etapa de o anvergura similara, fiind, practic, ultima actiune decisiva pentru viitorul acestei societati. Protagonistii sunt aceiasi: statul roman, pe de o parte, si investitorul grec OTE, de cealalta parte. Pozitiile negociatorilor sunt insa total diferite fata de momentul primei tranzactii, de aceasta data OTE plasandu-se pe un nivel de forta, pe fondul unui RomTelecom subrezit financiar, al unui declin puternic al pietei internationale a telecomunicatiilor si al unor presiuni din partea finantatorilor pentru incheierea unei afaceri in favoarea grecilor. Dincolo de toti acesti factori, o mare influenta in rezultatul negocierilor din aceasta perioada a avut-o intarzierea statului roman de a lua o decizie in privinta viitorului RomTelecom. In acest context, Cabinetului Nastase nu i-a mai ramas altceva de facut decat sa culeaga firimiturile unei afaceri a carei soarta a fost de mult hotarata.
Cert este ca daca in urma tranzactiei din 1998 investitorul grec a obtinut un cadru care ii conferea drepturi depline atat in ceea ce privea managementul companiei, cat si asupra posibilitatii de participare la o privatizare ulterioara (drept de preemptiune), acum acesta va deveni proprietarul fara echivoc al pachetului majoritar de actiuni.
Cei doi actionari au cazut de acord sa se realizeze o majorare de capital de 243 milioane de dolari, din care 50 milioane de dolari vor reprezenta suma ce va fi convertita in actiuni fiind vorba de imprumutul acordat de OTE operatorului de telecomunicatii la sfarsitul anului trecut, iar restul va reprezenta infuzia de numerar din partea grecilor. De asemenea, OTE s-a angajat sa mai cumpere actiuni in valoare de 30 milioane de dolari. Cele doua componente ale afacerii vor aduce in posesia investitorului grec 54% din actiunile operatorului, in conditiile in care s-a negociat o valoare de 31 de dolari/ actiune. Ce a obtinut statul roman in schimb? Pai, in primul rand, dreptul de a face ce vrea cu restul de actiuni, grecii renuntand la dreptul de preemptiune. In acelasi timp, dreptul de veto in AGA Extraordinara pentru decizii de importanta majora, cum ar fi dizolvarea societatii, si inca 30 milioane de dolari pentru buget. Statul roman s-ar mai putea lauda si cu obtinerea unei valori pe actiune net superioare celei oferite inital de greci, dar reprezentand un palid rezultat comparativ cu tranzactia de acum patru ani, cand o actiune s-a vandut cu circa 80 de dolari.
Una peste alta, toata aceasta afacere, mai bine zis toata tevatura iscata vizavi de privatizarea RomTelecom nu poate decat sa lase un gust amar, evidentiind din plin meschinaria si aviditatea din spatele negocierilor si dezintersul total vizavi de abonatul roman.
Compania elena OTE va deveni – dupa obtinerea acordului Guvernului in sedinta din aceasta saptamana – actionar majoritar la RomTelecom, obtinand pachetul de 54% din actiunile operatorului national de telecomunicatii, conform unor surse apropiate negocierilor. La sfarsitul saptamanii trecute, dupa negocieri deloc usoare, daca avem in vedere ca propunerile de la care au pornit cei doi actionari – statul roman si OTE – nu aveau nici un punct comun, fiind fiecare luata separat aberanta pentru partenerul de discutie, s-a ajuns la o intelegere clara, care, in esenta, prevede schimbarea raportului de forte al celor doi actionari.
Astfel, in urma discutiilor purtate intre parti, -s-au convenit termenii unei propuneri de tranzactie in valoare de 243 milioane de dolari pentru RomTelecom, cu conditia aprobarii acesteia de catre Guvernul roman si Board-ul OTE-, se arata intr-un comunicat al Ministerului Comunicatiilor si Tehnologiei Informatiei (MCTI). Aceasta ar consta intr-o combinatie de infuzie de numerar si conversie de datorii in actiuni. Tranzactia ar urma sa aiba si o a doua componenta, care presupune achizitia unui pachet de actiuni de catre OTE de la MCTI, cele doua aranjamente conducand la obtinerea pachetului majoritar de catre investitorul grec, se mai arata in comunicatul ministerului de resort. Prima tranzactie, majorarea de capital, se va realiza de fapt prin conversia in actiuni a imprumutului de 50 milioane de dolari acordat de OTE operatorului de telecomunicatii la sfarsitul anului trecut, restul sumei urmand sa fie varsata ca lichiditati la RomTelecom. Cea de-a doua etapa a tranzactiei presupune cumpararea de actiuni in limita sumei de 30 milioane de dolari. La valoarea negociata intre cele doua parti, de circa 31 USD/actiune, rezulta ca in urma celor doua aranjamente, totalizand 273 milioane de dolari, OTE devine proprietarul pachetului de 54% din actiunile operatorului de telecomunicatii. Capitalul social al RomTelecom include un numar de 24.062.522 de actiuni. In urma majorarii de capital, OTE va mai intra in posesia a inca 7.838.710 actiuni care se adauga celor 8.421.884 actiuni obtinute prin tranzactia de acum patru ani, plus inca 967.742 actiuni cumparate in contul celor 30 milioane de dolari. In acest fel, OTE va obtine un numar de 17.228.336 de actiuni, reprezentand circa 54% din noua valoare a capitalului social, care acum va include 31.901.232 actiuni.
Raportandu-ne la oferta initiala a investitorului grec, se poate spune ca statul roman a obtinut in urma negocierilor cateva avantaje esentiale. In primul rand, obtinerea unui pret pe actiune (31 de dolari) cu mult superior celui oferit initial de OTE, respectiv 20,5 dolari/actiune. In al doilea rand, statul roman a obtinut pastrarea dreptului de veto in AGA extraordinara, ceea ce ii confera o pozitie decisiva legata de aspectele privind dizolvarea societatii, declararea falimentului, precum si vanzari de active peste o anumita valoare. Un alt punct marcat de partea romana este renuntarea de catre investitorul grec la dreptul de preemtiune pentru actiunile ce vor ramane in proprietatea statului, anulandu-se aceasta prevedere ce exista in contractul de privatizare incheiat in 1998. Ceea ce inseamna ca statul roman poate vinde la orice ora cate actiuni doreste. La aceste castiguri ale partii romane se pot adauga si cele privind obtinerea unei majorari de capital peste plafonul stabilit initial la 200 milioane de dolari, deci o infuzie de capital mai insemnata pentru RomTelecom, precum si varsarea la bugetul statului a celor 30 milioane de dolari pentru cumpararea de actiuni.
Negocierile vor continua si in aceasta saptamana, cand urmeaza a fi puse la punct aspectele privind politica tarifara, precum si cele legate de anumite constrangeri impuse prin legislatia romana unei societati de talia RomTelecom. De altfel, partea greaca a solicitat inca de la bun inceput eliminarea din titulatura companiei a termenului -nationala- si renuntarea la caracterul de -interes public- stabilit prin statut. Aceasta solicitare a OTE este argumentata prin necesitatea – in perspectiva liberalizarii pietei telecomunicatiilor, 1 ianuarie 2003 – renuntarii obtinerii avizului Oficiului Concurentei in stabilirea tarifelor operatorului de telecomunicatii. O data cu liberalizarea pietei de telecomunicatii, Oficiul Concurentei nu va mai avea competente in stabilirea tarifelor in acest sector. Or, legislatia in vigoare prevede ca societatile nationale pot opera modificari de tarife numai daca exista avizul Oficiului Concurentei.
Toate detaliile tranzactiilor privind majorarea de capital si vanzarea de actiuni vor fi prezentate Executivului in sedinta din aceasta saptamana, cand se asteapta luarea unei decizii finale. Premierul Adrian Nastase a fost rezervat in privinta anticiparii unui rezultat, afirmand ca negocierile de pana acum au condus doar la stabilirea unei -baze- in vederea luarii unei decizii. Nastase a mentionat ca nu se poate pronunta asupra unei concluzii, deoarece nu cunoaste toate detaliile analizate in cadrul negocierilor, evitand in acelasi timp sa precizeze daca OTE va intra in posesia pachetului majoritar. -Au fost discutii foarte dure in ultimele saptamani. Negocierile continua deoarece, deocamdata, a fost stabilita, oarecum, numai baza pentru o solutie finala, fara ca detaliile sa fie fixate in totalitate-, a declarat premierul. La ora actuala, conform tranzactiei incheiate in 1998, OTE este proprietar asupra a 35% din capitalul RomTelecom, avand si drept de uzufruct asupra a inca 16% din actiunile societatii.
Informațiile transmise pe www.curentul.info sunt protejate de dispozițiile legale incidente și pot fi preluate doar în limita a 500 de caractere, urmate de link activ la articol.
Sunt interzise copierea, reproducerea, recompilarea, modificarea precum și orice modalitate de exploatare a conținutului publicat pe www.curentul.info
