Pe piata de capital vor rezista doar intermediarii puternici

O data cu implementarea Acordului Basel II, estimata pentru inceputul anului 2007, vor fi impuse limite de capital social pentru intermediarii de pe piata romaneasca de capital. -In primul rand vor fi identificate riscurile, apoi se va evalua fiecare tip de risc si, in functie de acesta, se va stabili un anumit nivel al capitalizarii. In ceea ce priveste intermediarii de piata, vor rezista numai cei puternici-, a subliniat presedintele CNVM, Gabriela Anghelache.

Prevederile noului acord de capital Basel II vor fi preluate in legislatia Uniunii Europene prin modificarea prevederilor a doua Directive Europene (nr. 93/6 EEC si 12/2000 EEC). Proiectul de modificare a introdus noi modalitati de cuantificare a riscului de credit, prin dezvoltarea metodei existente initial in vechea directiva, precum si prin introducerea posibilitatii folosirii metodei bazate pe modele interne pentru masurarea acestui risc (Internal Ratings Based Approach – IRB).

Metoda standard si metoda bazata pe modele interne

Metoda standard pentru determinarea cerintei minime de capital pentru acoperirea riscului de credit reprezinta elementul de similitudine cu cadrul actual de reglementare. Cele doua abordari prezinta insa diferente in utilizarea rating-urilor externe pentru determinarea gradului de risc de credit al unei expuneri. In cadrul noii abordari standard pot fi utilizate rating-urile externe ca indicatori ai bonitatii debitorilor (capacitate de plata si de credit) din categoriile administratii si banci centrale, institutii de credit, administratii centrale si locale, mari corporatii, entitati ale sectorului public si organizatii non-profit. Aprecierile calitatii creditelor acordate sunt furnizate de entitati specializate in astfel de servicii si recunoscute de catre autoritatile competente. De asemenea, exista o capacitate mult mai mare de diferentiere a nivelului cerintei de capital in functie de riscul contrapartii, noua abordare introducand noi ponderi de risc pentru expunerile cu rating-uri foarte scazute. Autoritatile competente pot permite firmelor de investitii sa calculeze expunerile ponderate cu gradul de risc si pe baza modelelor interne, numai daca firmele de investitii dispun de sisteme de administrare si clasificare a riscurilor de credit care sa prezinte siguranta si sa fie integral implementate.

Riscul operational

Riscul operational, introdus de Acordul Basel II, este definit ca riscul de a inregistra pierderi ca urmare a functionarii defectuoase/incetarii functionarii proceselor si sistemelor interne, a erorilor angajatilor si ca urmare a evenimentelor externe (include si riscul legal). Prin metoda indicatorului de baza, cerinta de capital se calculeaza ca procent fix (15%) din media ultimelor trei ani a venitului brut al institutiei. Luand in calcul metoda standardizata, firmele de investitii trebuie sa isi divida operatiunile pe tipuri de activitati, pentru fiecare tip de activitate acestea urmand sa calculeze cerinta de capital pentru riscul operational ca un anumit procent din media ultimilor trei ani a venitului brut al institutiei. Metoda evaluarii avansate este conditionata de indeplinirea unor criterii cantitative si calitative foarte riguroase si este supusa autorizarii de catre autoritatile competente.

De la Basel I la Basel II

Avand in vedere faptul ca cerintele acordului de capital Basel I nu mai corespundeau noilor tendinte de evolutie a pietei financiare, precum si cerintelor institutiilor de credit de management al riscului, in iunie 1999, Comitetul de la Basel a facut o propunere de elaborare a unui nou cadru privind adecvarea capitalului (Basel II) care sa inlocuiasca acordul din anul 1988 (Basel I). De la momentul lansarii acestei noi reglementari privind adecvarea capitalului, textul noului acord de capital a suportat o serie de consultari si totodata au fost elaborate o serie de studii de impact cu privire la implicatiile pe care le-ar avea aceste prevederi ale noului acord asupra activitatii institutiilor de credit si firmelor de investitii.