Va doriti o casa, dar nu stiti in ce moneda sa contractati creditul sau cu ce fel de dobanda: fixa sau variabila? Atat ratele de dobanda, cat si deprecierea monedei nationale in raport cu principalele valute sunt riscuri ce pot fi acoperite prin tranzactionarea instrumentelor financiare derivate. Riscul de crestere a ratei dobanzii poate fi acoperit printr-un contract Forward Rate Agreements (FRA), similar celui forward, dar in care operatiunile de cumparare/vanzare se realizeaza in functie de indicele ratei dobanzii de referinta, indicatorii folositi fiind LIBOR (dolar), EURIBOR (euro), respectiv BUBOR (leu). Potrivit normei nr. 10 a BNR, contractul Forward Rate Agreements este -acel tip de contract prin care doua parti convin asupra ratei dobanzii ce urmeaza sa fie platita in viitor pentru o suma de baza si pentru o perioada determinata-. La scadenta contractului, partile deconteaza diferenta dintre dobanda stabilita prin contract si dobanda practicata in acel moment pe piata.
In cazul in care un client a contractat un imprumut cu dobanda fixa in urma cu cativa ani, iar piata a evoluat in sensul scaderii ratei dobanzii de referinta, clientul are posibilitatea incheierii unui contract Interest Rate Swap (IRS).
Swap pe rata dobanzii este un contract prin care partile accepta -sa schimbe, la momente viitoare in timp, fluxuri de dobanda stabilite pe baza unei sume notionale (principal)-.
Fluctuatia ratei dobanzii poate fi tranzactionata
Printr-un contract de tip -swap-, titularul de credit transfera riscul fluctuatiei ratei dobanzii catre o alta institutie bancara.
Riscul de crestere a ratei dobanzii poate fi acoperit printr-un contract -Forward Rate Agreements- (FRA), similar celui -forward-, dar in care operatiunile de cumparare/vanzare se realizeaza in functie de indicele ratei dobanzii de referinta, indicatorii folositi fiind LIBOR (dolar), EURIBOR (euro), respectiv BUBOR (leu).
De exemplu, daca am contractat un credit cu dobanda fluctuanta si doresc, in functie de conditiile pietei la un moment dat, o dobanda fixa, am posibilitatea de a incheia un contract -swap- cu o alta banca, prin care aceasta se obliga sa achite in locul meu dobanda fluctuanta catre primul creditor. In cazul in care am contractat un imprumut cu dobanda fixa in urma cu cativa ani, iar piata a evoluat in sensul scaderii ratei dobanzii de referinta, clientul are posibilitatea incheierii unui contract -Interest Rate Swap- (IRS).
Cum functioneaza un contract IRS?
Clientul prospecteaza piata bancara, compara ofertele si in final isi alege alt creditor partener. Prima banca cu care a incheiat initial contractul este creditorul nr. 1 (C1), respectiv bancile unde verifica oferta (C2, C3, C4). In functie de rezultatul procedurilor de scoring intern aplicat de fiecare banca in parte (punctaj care reflecta bonitatea clientului), C2 ofera BUBOR (dobanda de referinta) plus 3%, C3 ofera BUBOR plus 3,25%, iar C4 – 2,75%. Evident, optiunea este dobanda cea mai mica. In acest caz, banca creditoare nr. 4 se obliga, contra unui comision, sa plateasca in locul clientului dobanda fixa catre banca cu care a fost incheiat initial contractul de creditare.
Un credit imobiliar contractat in euro sau dolari, chiar daca are avantajul unei rate mai mici a dobanzii, implica asumarea riscului valutar. Si acest risc poate fi tranzactionat contra unui comision, cu conditia schimbarii principiului: am optat pentru un impumut in dolari de la o banca (C1), insa acum vreau sa achit contravaloarea bunului imobiliar in euro, caz in care apelez la o alta banca (C2). Aceasta se obliga, bineinteles contra unui comision, sa plateasca in locul clientului dobanda aferenta monedei europene, in timp ce clientul plateste in continuare dobanda corespunzatoare pentru dolari.
Ce este swap pe rata dobanzii?
Potrivit normei nr. 10 a BNR, swap pe rata dobanzii este un contract prin care partile accepta sa schimbe, la momente viitoare in timp, fluxuri de dobanda stabilite pe baza unei sume notionale (principal).
Suma notionala (suma la care se calculeaza dobanzile) nu se schimba. Clientul primeste numai diferenta, printr-un proces de decontare periodica, dintre dobanzile la euro, respectiv dolar.
Contractul -Forward Rate Agreements- (FRA) este acel tip de contract -prin care doua parti convin asupra ratei dobanzii ce urmeaza sa fie platita in viitor pentru o suma de baza si pentru o perioada determinata-. La scadenta contractului, partile deconteaza diferenta dintre dobanda stabilita prin contract si dobanda practicata in acel moment pe piata. Suma la care se calculeaza dobanda nu se schimba in nici un moment.
Informațiile transmise pe www.curentul.info sunt protejate de dispozițiile legale incidente și pot fi preluate doar în limita a 500 de caractere, urmate de link activ la articol.
Sunt interzise copierea, reproducerea, recompilarea, modificarea precum și orice modalitate de exploatare a conținutului publicat pe www.curentul.info
