Romania vrea sa se imprumute de la americani

Romania ar putea opta, la urmatoarea iesire pe pietele internationale de capital, pentru o emisiune de obligatiuni denominate in dolari lansata pe piata americana, ceea ce i-ar permite o diversificare a investitorilor institutionali, dar si sa profite de dobanzi mai mici decat cele din Europa, a declarat, joi, viceguvernatorul BNR, Cristian Popa, in cadrul unui seminar organizat la Sinaia de Alpha Bank, BNR si Asociatia Romana a Bancilor.

-Pentru a-si face simtita prezenta pe pietele internationale, Romania poate merge pe mai multe cai. Fie consolidam scadenta pe termen mai lung, de 10 ani, pentru ca un termen mai indepartat nu este uzual pentru tarile emergente, fie ne facem simtita prezenta pe noi piete ca baza pentru diversificarea investitorilor institutionali-, a spus Popa.

Viceguvernatorul BNR apreciaza ca decizia privind urmatoarea emisiune va depinde de necesitatile Ministerului Finantelor, aflate in continua scadere. Astfel, va trebui sa se atinga un echilibru intre dimensiunea emisiunii si lichiditatea acesteia impusa de prezenta investitorilor institutionali.

-In acest moment, pe piata americana dobanzile sunt in scadere, iar pentru Romania ar putea fi o premiera, pentru ca ne-am imprumutat in dolari, dar nu din SUA. In acelasi timp, diversificarea pe pietele emergente, dincolo de America de Sud, este o alernativa binevenita pentru investitorii americani-, a explicat oficialul BNR.

Romania a castigat accesul pe pietele internationale la sfarsitul anului 2000, iar in anul 2001 si 2002 si-a reconfirmat si extins aceasta prezenta. Cele mai multe fonduri, spune Cristian Popa, au fost atrase de la investitori institutionali din regiunea Vest-Europeana.

Viceguvernatorul BNR a adaugat ca ultima emisiune pe 10 ani a reprezentat un succes, fapt dovedit atat de evolutia foarte buna pe piata secundara – unde in perioada august-noiembrie 2002 dobanzile au coborat cu 3%, ajungand 7,3% -, cat si de supraoferta din momentul lansarii. Popa a mai aratat ca Romania a urmarit in paralel cu plasarea de succes a emisiunilor si imbunatatirea perceptiei de risc de tara.

Ultima emisiune de obligatiuni lansata de Romania pe pietele internationale de capital a avut o valoare de 700 milioane de euro, titlurile fiind vandute pe termen de 10 ani, la o dobanda de 8,5%. La momentul respectiv, emisiunea a fost considerata un succes, sprijinul venind si din partea imbunatatirii ratingurilor acordate tarii noastre de Standard & Poor*s a ajutat Romania. Dobanda mult mai redusa decat in anii precedenti a fost obtinuta chiar daca imprumutul s-a facut pe o perioada mare, de 10 ani. Emisiunea de euroobligatiuni a fost intermediata de un consortiu de banci de investitii format din Deutsche Bank, ING Baring, JP Morgan si Salomon Smith Barney-Citigroup. Dobanda anuala obtinuta a fost de 8,5%, cu 2,125 puncte procentuale mai mica decat cea aferenta ultimei emisiuni de eurobonduri. Precedenta emisiune de euroobligatiuni a Romaniei, in valoare de 600 milioane de euro, are scadenta in 2007, dobanda fiind de 10,625%.

Ministerul Finantelor putea imprumuta, potrivit mandatului dat de guvern, o suma maxima de 750 milioane de euro. Cererile existente pe piata pentru titlurile romanesti cu o maturitate de 10 ani s-au ridicat la 2,5 miliarde de euro, insa imprumutul a fost limitat la 700 milioane de euro. Acesta a fost, de altfel, cel mai mare volum al ofertelor primite pana in prezent de tara noastra pentru finantarile de pe pietele internationale de capital. -Cu o maturitate mai mare, ne-am imprumutat mai ieftin decat anul trecut, cand am avut o maturitate mai mica-, preciza, la momentul respectiv, ministrul finantelor.

Potrivit afirmatiilor sale, desi ministerul pe care il conduce avea mandat pentru o suma mai mare, nivelul limita de 750 milioane de euro nu a fost atins, intrucat necesitatile de finantare ale tarii nu sunt atat de ridicate. -Este exact cat ne trebuie pentru a finanta in mod neinflationist deficitul bugetar pe anul curent, iar componenta externa a acestei finantari a fost acoperita-, a spus Tanasescu. De altfel, Ministerul Finantelor a inceput deja discutiile cu reprezentantii celorlalte ministere pentru a stabili cuantumul unei rectificari bugetare. Aceasta ar putea avea loc pe perioada verii, in conditiile in care executivul a propus FMI majorarea deficitului bugetar pe anul in curs de la 3% la 3,2%.